Wachstumsmarkt Senior-Living

Der demografische Wandel schlägt zu: Bis 2040 werden laut Prognosen 21 Millionen Menschen in Deutschland 65 Jahre oder älter sein – drei Millionen mehr als noch 2020. Mit der Zunahme älterer und betagter Menschen wird auch der Bedarf an den verschiedenen Formen des altersgerechten und betreuten Wohnens sowie an Pflegdienstleistungen und Pflegeheimplätzen steigen. Dieses Potenzial will Capital Bay nutzen und legt zu diesem Zweck einen ersten gemeinsamen Fonds mit Kooperationspartner GII auf. Gemeinsam wollen der Assetmanager aus Berlin und der Finanzdienstleister aus den Vereinigten Arabischen Emiraten noch im ersten Halbjahr 2022 Projekte für 100 Millionen Euro ankaufen.

TPP: Herr Engel, 2021 hat Capital Bay ein Joint Venture mit dem arabischen Finanzdienstleister GII gegründet. Was war der Hintergrund der Kooperation?
Rolf Engel: Das prognostizierte Wachstum der älteren Bevölkerungsgruppen in Deutschland und Westeuropa wird in Zukunft auch zu einer erhöhten Nachfrage nach allen Formen von Senior Living, Betreutem Wohnen, Gesundheitsversorgung und spezialisierten Kliniken für ältere Menschen führen. Zugleich ist der deutsche Gesundheitsmarkt stark fragmentiert. Mehr als 2.000 Betreiber und private Investoren, die im Schnitt zwei bis drei Pflegeheime an dezentralen Standorten managen, prägen den Markt. Das stellt eine enorme Eintrittsbarriere für Investoren aus dem Ausland dar. Mit unserem Joint Ventures wollen wir es Investoren aus dem Mittleren Osten und Nordafrika, der sog. MENA-Region, ermöglichen, an dieser Assetklasse zu partizipieren.

TPP: Wie sieht ihre Kooperation in der Praxis aus? Wie ist der aktuelle Zwischenstand?
Engel: Im Rahmen unseres Joint Ventures werden wir verschiedene Fonds für Investitionen in europäische Senior-Living-Immobilien auflegen. Dazu haben wir bereits die notwendigen Strukturen in Luxemburg geschaffen, wo die Fonds auch reguliert werden sollen. Als erfahrener, in der Region fest verankerter und gut vernetzter Finanzdienstleister wird GII dafür zuständig sein, Eigenkapital für die Fonds einzuwerben. Capital Bay wird auf der anderen Seite geeignete Objekte für die Fonds identifizieren und ankaufen und über unseren exklusiven Kooperationspartner 360 Operator auch den Betrieb gewährleisten.

TPP: Gibt es bereits Pläne für konkrete Anlagevehikel?
Engel: Ja, der erste Fonds, der Senior Living I, steht kurz vor dem Launch und soll mit einem Eigenkapitalvolumen von bis zu 250 Millionen ausgestattet werden, bei einer Fremdkapitalquote von 45 bis 50 Prozent. Wir haben bereits Eigenkapitalzusagen von 100 Millionen Euro und die Objektakquise läuft auf Hochtouren. Wir planen bis zum Ende des zweiten Quartals Liegenschaften mit einem Volumen von 100 Millionen Euro in den Fonds einzubringen. Derzeit führen wir die finale Due Diligence für 20 Projekte durch. Bis zum Ende des Jahres soll das Investitionsvolumen dann bis auf 200 Millionen Euro anwachsen und in weitere Senior-Living-Projekte investiert werden.

TPP: Welche Objekte kommen für den Fonds in Frage?
Engel: Für den Senior Living I sind wir auf der Suche nach value-add-Objekten in den deutschen Metropolen und in deutschen Städten ab 15.000 Einwohner sowie deren Einzugsgebieten mit einem entsprechenden Bedarf an den diversen Formen von Senior Living, von Assisted Living bis hin zum Pflegeheim. In Frage kommen Objekte ab einem Objektvolumen von vier Millionen Euro. Ein erster LOI für ein Portfolio von fast 100 Mio. Euro wurde abgegeben und ein erstes Closing wird bis zum Ende des zweiten Quartals 2022 erwartet.

TPP: Wie wird es weiter gehen mit der Kooperation mit GII?
Engel: Wir planen bereits jetzt die Auflage eines zweiten Fonds, dem Senior Living II. Der Fonds soll an den Start gehen, sobald der erste Fonds zu 75 Prozent investiert ist. Hintergrund dieses sogenannten Vintage Modells ist es, Investoren die Möglichkeit zu geben, ihre Allokation besser zu steuern und jenen Investoren, die noch nicht in den Fonds I investieren haben, diese Chance zu eröffnen. Neben dem Senior-Living-Bereich könnten auch weitere Living-Asset-Klassen zum Tragen kommen sowie Emerging Trends wie beispielsweise das Thema Storage.

Die Nutzungsrechte wurden The Property Post zur Verfügung gestellt von Capital Bay Group
Erstveröffentlichung: The Property Post, Mai 2022